姚远随手打开cds合同ppt文件,这才开始进行讲解。
“在华尔街的很多投资银行,为赚取暴利,往往会加很高的杠杆炒作,一般是二十倍到三十倍的杠杆”
“如果这家投资银行的资产是30亿美元,加三十倍杠杆就是900亿美元,有些投资银行加的杠杆更高”
“cds合同就是为了规避杠杆操作的高风险,方才产生的一个怪物,说白了就是把杠杆投资拿去做保险”
“这种保险就是cds,是金融衍生品的一种,而且是风险极高的金融衍生品”
就在他讲解的同时,大家也在看投影屏幕上的相关介绍、以及图示。
听到这里,周主任不禁插了几句进来。
“姚远说的没错,华尔街做金融衍生品投资的这些家伙,全都是疯子!”
“高达30倍的杠杆都敢加,就这还不满足,不是疯子又是什么?”
其余几人都赞同地点了点头,显然深有同感。
姚远轻声笑了笑,继续接着说道:
“30倍的杠杆?这只是个开始而已,后面还有更加夸张的呢,下面我就介绍一下cds合同的交易逻辑”
“假如银行a有30亿美元本金,加30倍杠杆,就可以拿到900亿美元投资,为规避杠杆风险,去找机构b”
“这个机构b可能是银行,也可能是保险公司,a跟b达成协议,由b给a做信用违约保险”
“条件是,a每年付5千万保险费,连续10年,总共5亿,假如a没有违约,这笔保险费b就白拿了,假如违约,b要为a赔偿”
“a如果不违约,依据5利润率,转手就能赚45亿,拿5亿做保险,还能剩40亿,相比30亿美元本金,利润超过百分之百!”
“如果违约,反正有b来赔偿,看上去是一笔只赚不赔的好生意”
姚远举例说明的同时,投影大屏幕上也出现了一张投资关系网状图,看上去清晰明了。
通过这张网状图,即便不是经济金融专家的丘秘书和周主任,也能很快看明白各层投资人之间的关系。
看着这些简洁明了的ppt文件,会议室内众人都赞赏不已。
但大家都没出声,而是继续看着姚远表演。
“b也不傻,他会做一个统计分析,发现违约概率很低,只有1,如果做100份这种cds合同,就有500亿美元利润”
“即便有一两家违约,也只用赔付几十亿上百亿而已,还能赚三四百亿,这种暴利没人能拒绝,a跟b顺利达成了合作”
“接下来,b为了转嫁风险,会把这些cds合同卖给c,每份合同作价2亿美元,转手就赚200亿美元,而且没有风险”
“这相当于c花200亿美元买了300亿美元保险金,并承担保险责任,但c并不想等到10年后再收300亿,而是想立刻变
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